小摩：续列渣打集团为香港银行股首选 料一马诉讼需时数年解决

发布日期：2025-07-06 05:31    点击次数：108

摩根大通发布研报称，维持对渣打集团（02888）的正面看法，继续列渣打为香港银行股中的首选，认为渣打受HIBOR回落及香港商业地产风险影响较小；

并且是人民币国际化主要受惠者； 又拥有较明确数字资产发展策略，较同业更能抵御稳定币的冲击，目标价135港元，评级“增持”。

该行指出虽然渣打卷入了马来西亚一马发展公司（1MDB）相关诉讼，被指控于2009至2013年期间容许逾100笔行内转账协助隐匿被盗资金，诉讼可能需时数年解决，估计对集团2024至2026年逾80亿美元分派及2025财年27.5亿美元回购计划影响有限。

小摩又指，最坏情况下罚款高达27亿美元，相当于2027年利润预测53亿美元的37%，估计将对该行2027年一级资本比率（CET1）带来72基点的拖累，仍属可控范围，相信实际处罚金额将远低于此。

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